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                                                                                  金神线上娱乐:打造投资者 容易接受的养老产品

                                                                                  2019-02-25 07:13

                                                                                  打造投资者 容易接受的养老产品

                                                                                  2018年,基金业热度最高的事件莫过于养老目标基金开闸。随着相关产品陆续获批并推出,养老和资产配置的意识在投资者心中逐渐生根发芽,开枝散叶。但另一方面,养老投资究竟该怎么做、如何挑选产品,成为大多数投资者面临的一个问题。以风格稳健闻名的民生加银,已获批并即将发行一只以“稳健”为名的养老目标基金。对于这只产品,民生加银基金副总经理、资产配置部总监于善辉有很多话要说。

                                                                                  让投资者真正参与进来

                                                                                  养老目标基金从去年推出至今一直处于行业的“风口”上,受到基金公司的高度重视。对此,于善辉认为,随着中国人口老龄化程度的不断加深,养老的需求越来越急迫,公募基金推出相关产品来满足居民的养老需求是践行普惠金融的方式之一。另一方面,养老目标基金是新生事物,无论是大公司还是中型公司都站在同一起跑线上竞争,如果产品定位更清晰、投资者体验更好,谁就会在未来的发展中抢得先机。

                                                                                  为此,民生加银单独成立了一个资产配置部,由公司副总经理、投研负责人于善辉挂帅,对养老业务的重视程度可见一斑。民生加银已经获批将要发行的首只养老目标基金是一只主打稳健策略的目标风险基金,于善辉对这只产品作了详细介绍。

                                                                                  “我们之前做了大量的论证,觉得居民对于怎样养老、如何通过投资养老还没有形成较为成熟理性的认识。”于善辉表示,“正确的选择应该是根据自身对老年生活质量的设定,结合实际的收入支出水平,形成一定的资产管理框架和投资习惯,然后通过中长期的投资实践来实现养老目标。目前普通投资者对这一点认识仍不足,税收优惠也不具备很强的吸引力,所以需要从产品端做一定的导入,以投资者可接受的产品形式入手,让投资者真正参与进来,形成较好的感受,然后让投资者真正自发地去做决策,这样才能逐渐形成养老投资市场。”

                                                                                  养老投资也需要“滚雪球”

                                                                                  对于养老目标基金,基金公司的重视程度不可谓不高,投入资源不可谓不多,但还是面临叫好不叫座的困境。对此,于善辉认为,鉴于投资者养老意识仍比较薄弱,一年持有期的设定相对合理。

                                                                                  于善辉说:“在投资者进行尝试性选择的过程中,相比其他产品,封闭一年的产品被选择的可能性是最大的。如果在这一年中能获得相对稳健的收益,跑赢储蓄及通货膨胀,就有了增值效应。选择稳健的策略也是基于这个原因,先约束风险,做好保值,然后尽可能增值。总而言之,我认为初期导入的产品应具备简单、选择难度小,投资体验不差的特征。这就是我们设计首只养老目标产品的初衷。”

                                                                                  “养老投资市场是需要培育的。”于善辉表示,“要获取更高的收益,要么承担更大风险,要么给予更长期限。但养老产品的风险承受能力是非常低的,它的定位是对冲系统性风险而不是博取超额收益。所以,我们第一只养老产品适合投资者进行养老投资尝试。几年以后,如果养老目标基金能够形成规模,产生一定的赚钱效应,客户的需求就会分化,到时候再推一些其他风格和期限更长的产品会更容易一些。”

                                                                                  于善辉同时表示,对于不以养老为目标的投资者,这只养老目标基金同样是进行资产配置的好选择,首先它对风险是有约束的,其次它的波动率更低。

                                                                                  对于自己的投资风格,从业17年、长期负责专户的于善辉表示,他管理过多只绝对收益产品,基本上不能接受亏损,所以风格以稳健为主。“如果没有机会,宁可坚守。有确定性的机会或者有一定的安全垫才会去尝试风险较高的投资,以纪律性约束投资行为,这是我一直坚持的目标。”于善辉说。